Vladimir Verov написал(а):Когда один из таких фондов иссякает, спекулянтов по всему миру охватывает паника. 
Vladimir Verov, похоже, ты прав. Я сегодня нашла в продолжение этой темы:
Дефолт в пустыне - вторая волна мирового экономического кризиса
Процветающий арабский эмират напугал весь мир нежеланием платить по долгам.
Над Dubai World никогда не заходит солнце - Слоган инвестиционного фонда эмирата Дубай.
Просьба инвестиционной корпорации Dubai World о реструктуризации своих многомиллиардных долгов шокировала мировые финансовые рынки. Компании, финансирующей масштабные девелоперские проекты по всему миру, угрожает дефолт. Аналитики беспокоятся, что следом за арабским эмиратом может начаться волна дефолтов по всему миру. В том числе и суверенных.
Наследники Вавилона
Полвека назад Дубай был всего лишь скромным городком, основным занятием жителей которого была ловля рыбы и добыча жемчуга. Однако нефтяной бум 70-х годов преобразил его до неузнаваемости. Сейчас город сам стал "жемчужиной" арабского мира, превратившись в главный финансовый центр всего Ближнего Востока. Чудесный мегаполис за несколько десятилетий вырос просто из ничего.
Искусственный остров, часть проекта Dubai World.
Воодушевившись успехами, власти Дубая стали финансировать все более и более фантастические проекты в истинно вавилонском духе, каждый из которых было впору причислять к новым "чудесам света". В особенности шейхи увлеклись созданием насыпных островов у побережья эмирата. Один из таких проектов, Palm Jumeirah, выполнен в форме растущей из побережья пальмы. На ее "ветвях" располагаются многочисленные отели, бизнес-центры и супердорогие частные дома. Морская пальма окружена искусственным волноломом длиной в несколько километров.
Но и этого Дубаю показалась мало. Сейчас ведется строительство еще одного искусственного архипелага - The World, где насыпные острова приблизительно повторяют форму континентов земли. Хотя проект далек от завершения, острова уже вовсю продаются, причем с одного из них удалось выручить около 50 миллионов долларов. Настоящим же апофеозом всего этого строительного безумия стал проект Universe ("Вселенная"), архипелаг в форме положенной на плоскость Солнечной системы.
Кто платит за вечеринку?
Вышеупомянутые проекты, как и сотни других, реализовывались на средства инвестиционной компании Dubai World - суверенного фонда, владельцем которого является эмир Дубая. В числе принадлежащих компании активов - девелопер Nakheel (непосредственно занимающийся созданием искусственных архипелагов), а также Dubai Ports World, третий по величине оператор морских портов в мире.
Dubai World - иное дело. Дубай получает не так уж и много средств от нефтедобычи (около 2,5 миллиарда долларов в год, по арабским меркам - сущая мелочь). Поэтому на фоне экономического бума на Ближнем Востоке компания активно привлекала заимствования, в том числе и от зарубежных кредиторов.
Главными кредиторами государственного фонда были британские банки - HSBC, Royal Bank of Scotland, Barclays и Lloyds TSB.
Однако инвесторами компании были и частные лица, прежде всего звезды шоу-бизнеса и спорта, которых, очевидно, впечатляло громадье арабских планов и возможность быстро приумножить свой доход за счет дубайского бума. Среди них - актеры Анжелина Джоли и Брэд Питт, а также добрая половина сборной Англии по футболу, включая Дэвида Бекхэма, Дэвида Джеймса, Майкла Оуэна и Джо Коула.
Приход второй волны
Ситуация с ипотечным кризисом в США в дубайском случае повторилась почти со стопроцентной точностью. Как и тогда, инвесторы догадывались о том, что дела "жемчужины Востока" идут не лучшим образом, но предпочитали закрывать глаза, надеясь на авось. Но почему-то, судя по реакции мировых фондовых рынков, объявление арабских властей о необходимости реструктурировать долг стало для них громом среди ясного неба.
В течение дня 26 ноября фондовые индексы Европы упали на несколько процентов, чего не было уже с начала осени. Особенно тяжелые удары получили многострадальные британские банки, которых кредитный кризис 2008-2009 годов довел до национализации. В частности, акции Royal Bank of Scotland рухнули на 10 процентов.
Российские фондовые индексы в течение последних двух торговых сессий потерпели обвал. 26 ноября индекс РТС снизился на 4,25 процента, а к 15:00 по московскому времени 27 ноября - еще на 2,67 процента. Официальный курс доллара на выходные был повышен на 94 копейки до 29,8179 рубля, а евро на 80 копеек до 44,3571 рубля.
В Восточной Азии неприятности на рынке начались 27 ноября. Корейский индекс Kospi опустился на 4,7 процента, а тайваньский Taiex - на 3,2 процента. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific понизился на 3,3 процента.
Как и во время острой фазы кризиса, резко повысились в цене доллар и японская иена. Последняя подскочила до 14-летнего максимума, подстегнув разговоры о возможной валютной интервенции со стороны правительства Японии. Напротив, сырье стремительно распродавалось. Цена на нефть снизилась после объявления о долговом кризисе Дубая почти на 5 долларов, а золото на фоне дорожающей американской валюты подешевело на 40 долларов.
Инвесторы опасаются, что трудности у Dubai World способны привести к волне дефолтов по всему миру.
Сам по себе дефолт Dubai World не станет полномасштабной катастрофой. Однако в условиях нервозности на мировых рынках и тяжелого положения многих частных и государственных должников по всему миру, он может вызвать "эффект домино" с целой серией банкротств. В таком случае "вторая волна" кризиса, которой общественность постоянно пугают наиболее скептически настроенные инвесторы и аналитики, станет неизбежной.
ссылка
